استراتژی های درآمدی برای سبد شما برای کسب درآمد منظم

جف کرونفلد بیش از 20 سال تجربه در صنعت مالی و 10 سال تجربه نوشتن در مورد موضوعات مختلف مالی دارد.

Akhilesh Ganti یک متخصص معاملات فارکس است که بیش از 20 سال تجربه دارد و مستقیماً مسئول کلیه تصمیمات تجارت، ریسک و مدیریت پول است که در ArctosFX LLC گرفته شده است. او دارای مدرک لیسانس در بیوشیمی و MBA از M. S. U است و همچنین مشاور تجارت کالا (CTA) ثبت شده است.

Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار، نویسنده، مصحح، و حقیقت‌سنجی حرفه‌ای است. او در امور مالی، سرمایه گذاری، املاک و مستغلات و تاریخ جهان تخصص دارد. او در طول زندگی حرفه‌ای خود، مطالبی را برای مجلات و وب‌سایت‌های مصرف‌کننده متعدد نوشته و ویرایش کرده، رزومه کاری و محتوای رسانه‌های اجتماعی برای صاحبان کسب‌وکار تهیه کرده و وثیقه‌هایی برای دانشگاه‌ها و سازمان‌های غیرانتفاعی ایجاد کرده است. کرستن همچنین بنیانگذار و کارگردان Your Best Edit است. او را در لینکدین و فیس بوک پیدا کنید.

سرمایه گذارانی که به دنبال کسب درآمد از پرتفوی سهام به طور منظم هستند، می توانند از استراتژی های گزینه نویسی با استفاده از قراردادها و فراخوان ها برای خرید و فروش سهام استفاده کنند. علاوه بر ایجاد درآمد، نوشتن سهام برای خرید سهام، پایه هزینه خرید را کاهش می دهد. استراتژی های تماس تحت پوشش درآمد ایجاد می کند و می تواند درآمد خالص فروش را افزایش دهد. در ادامه سه راه برای ایجاد درآمد به طور منظم با استفاده از استراتژی‌های نوشتن و نوشتن تماس بررسی می‌شود.

مبانی گزینه

یک قرارداد اختیار معامله 100 سهم از سهام پایه را پوشش می دهد و شامل قیمت اعتصاب و یک ماه انقضا می شود. خریدار اختیار خرید این حق را دارد که قبل از انقضای قرارداد، سهام پایه را با قیمت اعتصاب خریداری کند، اما نه تعهدی. اگر خریدار تصمیم به اعمال اختیار خرید سهام داشته باشد، فروشنده یک اختیار خرید، که به آن نویسنده نیز می‌گویند، موظف است سهام سهام پایه را به قیمت اعتصاب بفروشد. در هر معامله اختیار معامله، مبلغی که خریدار به فروشنده پرداخت می کند، حق بیمه نامیده می شود که منبع درآمد گزینه نویسان است.

اختیار فروش ۱۰۰ سهم را در هر قرارداد پوشش می‌دهد، قیمت معامله و تاریخ انقضا دارد، اما توافق خرید/فروش بین دو طرف را معکوس می‌کند. در این قراردادها، خریدار اختیار فروش حق فروش سهام پایه را به قیمت اعتصاب قبل از انقضا دارد اما نه تعهدی. اگر خریدار قرارداد بخواهد سهام پایه را بفروشد، اختیار نویس موظف به خرید آن است.

زمانی که قیمت سهام پایه بالاتر از قیمت معامله یک اختیار خرید یا پایین‌تر از معامله یک اختیار فروش باشد، به گزینه‌ها «در پول» گفته می‌شود. زمانی که گزینه‌ها در پول منقضی می‌شوند، سهام پایه به‌طور خودکار از تماس نویسندگان (که قرار است سهام را به کسانی که قیمت اعتصاب اختیار را اعمال کرده‌اند، تحویل دهند) فراخوانی می‌شوند.

فروش قرار دادن برای خرید

سرمایه گذاران می توانند از طریق فرآیند فروش سهام در نظر گرفته شده برای خرید درآمد کسب کنند. به عنوان مثال، اگر سهام XYZ با قیمت 80 دلار معامله می شود و یک سرمایه گذار علاقه مند به خرید 100 سهم از سهام به قیمت 75 دلار است، سرمایه گذار می تواند یک اختیار فروش با قیمت عملیاتی 75 دلار بنویسد. اگر اختیار معامله با 3 دلار معامله شود، نویسنده قرارداد 300 دلار حق بیمه دریافت می کند، زیرا قیمت اختیار معامله در مقدار سهام قرارداد ضرب می شود.

اگر این گزینه در پول منقضی شود ، 100 سهم سهام با قیمت 75 دلار در هر سهم به نویسنده می پردازند. اگر گزینه منقضی شود در حالی که قیمت سهم بالاتر از قیمت اعتصاب 75 دلار است ، که از آن خارج از پول نامیده می شود ، نویسنده گزینه حق بیمه را نگه می دارد و می تواند گزینه دیگری را برای تولید درآمد اضافی بفروشد. این فرآیند شبیه به استفاده از سفارشات محدود برای خرید سهام است ، با یک تفاوت کلیدی. با سفارش محدود به 75 دلار ، هنگامی که قیمت سهم به آن سطح یا پایین تر از آن پایین می آید ، خرید انجام می شود. برای خرید با استفاده از یک استراتژی Put ، این گزینه باید در پول منقضی شود یا خریدار PUT باید قبل از انقضا سهام را به فروشنده برای خرید اختصاص دهد.

نوشتن تماس های تحت پوشش

سهامداران می توانند با نوشتن تماس با سهام که در اوراق بهادار خود برگزار می شود ، به طور مرتب درآمد کسب کنند. به عنوان مثال ، با سهام XYZ با 80 دلار ، یک سرمایه گذار که 100 سهم دارد می تواند با 85 دلار تماس بگیرد. برای معاملات گزینه ای با 3. 50 دلار ، نویسنده تماس حق بیمه 350 دلار را دریافت می کند. اگر گزینه از پول منقضی شود ، نویسنده تماس می تواند گزینه دیگری را در برابر سهام برای تولید درآمد اضافی بفروشد. با انقضاء در پول ، سهام با قیمت اعتصاب فراخوانی می شود. اگر گزینه قبل از انقضا در پول باشد ، خریدار تماس می تواند در هر زمان با سهام زیرین تماس بگیرد.

به حداکثر رساندن حق بیمه

قیمت یک گزینه همیشه شامل برخی از مؤلفه های ارزش زمان (ارزش بیرونی) است که با توجه به میزان زمان انقضا ، نزدیکی به قیمت اعتصاب و نوسانات سهام اساسی محاسبه می شود. در مثالهایی که با استفاده از سهام XYZ ، هر دو گزینه از پول خارج هستند و فقط از ارزش زمانی تشکیل شده اند.

حق بیمه گزینه های موجود در پول نیز شامل یک ارزش ذاتی است. به عنوان مثال ، اگر سهام XYZ به 90 دلار برود ، گزینه حق بیمه در تماس 85 دلار شامل 5 دلار برای مبلغی که در پول است ، به علاوه ارزش زمان آن است. ارزش زمان کاهش می یابد و قیمت سهم از قیمت اعتصاب دورتر است.

گزینه هایی با بالاترین ارزش زمان ، مواردی است که قیمت اعتصاب نزدیک به قیمت سهم دارند. نکته دوم زمان انقضا است که زمان بیشتری منجر به حق بیمه بالاتر می شود. به عنوان مثال ، گزینه ای با شش ماه برای انقضا ممکن است در هر قرارداد 6 دلار قیمت داشته باشد ، در حالی که گزینه ای با سه ماه باقی مانده ممکن است 3. 50 دلار قیمت داشته باشد. به طور کلی ، انقضاء طولانی تر تمایل به مقادیر زمان کمتری دارد ، همانطور که بر اساس هر ماه اندازه گیری می شود ، نسبت به انقضاء کوتاه تر.

این متغیرها انعطاف پذیری را برای ایجاد استراتژی های درآمد گزینه ای متناسب با اهداف خود فراهم می کنند. به عنوان مثال ، معامله گران کوتاه مدت ممکن است گزینه های فروش گزینه هایی را با انقضاء یک ماه یا کمتر انتخاب کنند ، در حالی که سرمایه گذاران خرید و نگهدارنده می توانند با استفاده از انقضاء تا دو سال ، استراتژی هایی را توسعه دهند.