شاخص های شرایط تجاری اقدامات خلاصه ای برای فعالیت اقتصادی کل است. آنها به گونه ای طراحی شده اند که ابزاری مفید برای تجزیه و تحلیل شرایط فعلی و برای پیش بینی شرایط اقتصادی آینده باشد. آنها شاخص هایی هستند که رفتار شاخص های کلیدی چرخه ای را نشان می دهند که نشان دهنده فعالیت های گسترده اقتصاد مانند تولید ، اشتغال و موارد دیگر است.
از شاخص های کامپوزیت برای شناسایی حجم فعالیتهای کلی تجارت با ترکیب درصد تغییرات شاخص های منتخب استفاده می شود. از طرف دیگر ، از شاخص های انتشار برای اندازه گیری میزان انتشار گسترش اقتصادی ، از جمله اهداف دیگر ، با شمارش تعداد شاخص ها با همان جهت تغییرات استفاده می شود.
1. بررسی اجمالی: نحوه استفاده از شاخص های کامپوزیت
(هدف، واقعگرایانه)
شاخص های کامپوزیت عمدتاً هدف از اندازه گیری سرعت و بزرگی ("حجم") نوسانات اقتصادی است. آنها تغییرات کمی در شاخص ها را که نسبت به حرکات چرخه تجارت حساس هستند ، تشکیل می دهند.
(با استفاده از شاخص های کامپوزیت)
سه نوع شاخص کامپوزیت وجود دارد:
1) CI پیشرو این تمایل به پیش از CI همزمان تا چند ماه است و برای پیش بینی تغییرات در جهت اقتصاد استفاده می شود.
2) CI همزمان این همزمان با چرخه تجارت است و برای شناسایی وضعیت فعلی اقتصاد استفاده می شود.
3) تاخیر CI که این امر تا حدود شش ماه از پشت CI همزمان عقب مانده است و برای تأیید نقاط عطف و مراحل چرخه تجارت استفاده می شود.
به طور کلی ، افزایش شاخص همزمان نشان می دهد که اقتصاد در یک مرحله گسترش است و کاهش شاخص همزمان نشان می دهد که اقتصاد در یک مرحله انقباض است. بزرگی تغییرات در شاخص همزمان نشان دهنده سرعت مراحل انبساط یا انقباض است. با این حال ، نه تنها شاخص های کامپوزیت بلکه شاخص های انتشار نیز باید در نظر گرفته شود تا مشخص شود که آیا اقتصاد در یک مرحله گسترش یا انقباض است یا به نقاط عطف چرخه تجارت ، که جزئیات آن در زیر شرح داده شده است. علاوه بر این ، لازم به ذکر است که ، از آنجا که شاخص های کامپوزیت اقدامات خلاصه حرکت کمی از شاخص های مؤلفه است که برای حساسیت آنها به چرخه های تجاری انتخاب شده اند ، آنها لزوماً طیف کاملی از فعالیت های اقتصادی را پوشش نمی دهند. در حال حاضر ، شاخص های کامپوزیت از همان سری شاخص های منتخب به عنوان شاخص های انتشار ، یعنی 30 سری شاخص ها در کل استفاده می کنند: 11 شاخص پیشرو ، 10 شاخص تصادفی و 9 شاخص تاخیر. لیست سری های منتخب هر بار که اقتصاد از اوج یا یک فرورفتگی عبور می کند ، بررسی می شود. ما از زمان انتشار اولیه برای ژانویه 2021 طبق برنامه تصمیم گیری در مورد شاخص های چرخه تجارت کمیته (30 ژوئیه 2020) ، با 30 سری فعلی کار را آغاز کردیم.(1 سری (شاخص حمل و نقل در شرکتهای کوچک و متوسط (تولید)) قطعات (شاخص همزمان) حذف شده است (8 مارس 2017) ، زیرا به روزرسانی "شاخص های تولید صنعتی" در ماه فوریه متوقف شد ،2017.)
افزایش یا کاهش شاخص های کامپوزیت برای یک دوره بسیار کوتاه نباید به عنوان نشانه گسترش اقتصادی یا انقباض اقتصادی تعبیر شود. علاوه بر این ، شاخص های کامپوزیت باید با بزرگی خاصی به سمت بالا یا پایین حرکت کنند تا تفسیر کنند که اقتصاد چرخش رو به بالا یا رو به پایین را انجام داده است.
هنگام تجزیه و تحلیل حرکات ماه به ماه از شاخص های کامپوزیت ، توصیه می شود با استفاده از یک میانگین متحرک ، نوسانات ایدیوسنکراتیک را صاف کنید ، اگرچه قسمتهای خارج از شاخص های فردی کوتاه می شوند تا اثرات آنها را بر روی تغییرات در شاخص های کامپوزیت از بین ببرند. میانگین متحرک سه ماهه به عقب ، که برای نظارت بر تمایلات کوتاه مدت مفید است ، و همچنین میانگین حرکت هفت ماهه عقب مانده ، که برای تأیید تغییرات چرخه ای مفید است ، باید برای ارزیابی CI همزمان در نظر گرفته شود.
(تفاوت از شاخص های انتشار)
از شاخص های انتشار برای اندازه گیری میزان انتشار گسترش اقتصادی استفاده می شود. آنها نسبت شاخص های مؤلفه بهبود یافته را اندازه می گیرند. هنگامی که شاخص های انتشار بالاتر از ارزش آستانه 50 درصد است ، می توان اقتصاد را در مرحله انبساط تعبیر کرد. در زیر ، در یک مرحله انقباض.
از طرف دیگر ، شاخص های کامپوزیت اندازه گیری کمی از قدرت اقتصادی را ارائه می دهند. شاخص های کامپوزیت بین حرکات کلی کوچک و بزرگ تمایز قایل است. از آنها به عنوان شاخص هایی که نشانگر "حجم" فعالیت های اقتصادی است ، به عنوان مثال گفته می شود. دامنه قله ها و فرورفتگی های اقتصادی و همچنین سرعت گسترش اقتصادی یا انقباض. برای مقایسه بهتر تغییرات در دیدگاههای مختلف اقتصادی ، توصیه می شود از هر دو سهم سری مؤلفه ها برای تغییر در شاخص های کامپوزیت و شاخص های انتشار استفاده کنید.
(محاسبه شاخص های کامپوزیت)
شاخص های کامپوزیت با ترکیب تغییرات درصد ماه به ماه در شاخص های اقتصادی متعدد محاسبه می شود. به عنوان یک مثال ساده ، فرض کنید که یکی از شاخص های کامپوزیت از دو شاخص ، شاخص A و شاخص B ساخته شده است ("Y1"و" y2"در شکل زیر). در یک ماه خاص ، شاخص های A و B به ترتیب 1 درصد و 0. 5 درصد بالاتر از ماه گذشته هستند (γ1"و" γ2"در همان شکل) این نرخ تغییر به طور متوسط است و میانگین آن با سطح ماه قبل از شاخص کامپوزیت برای به دست آوردن سطح ماه جاری ضرب می شود.
نرخ تغییر با نوسانات مختلف قبل از میانگین به فرایندی به نام "عادی سازی" در معرض فرایندی قرار می گیرد تا بتوانند به طور مشترک ارزیابی شوند. وضعیتی را فرض کنید که در آن نشانگر A روند صعودی و نوسانات بزرگ ماهانه را نشان می دهد ، در حالی که نشانگر B روند مسطح و نوسانات ماهانه کوچک را نشان می دهد. در این شرایط ، نرخ تغییر دارای معانی متفاوتی بین شاخص A و B است.
فرآیند عادی سازی با در نظر گرفتن دو نوع عنصر: روند و دامنه. فرض کنید که شاخص A روند 2 درصد و دامنه 0. 5 درصد دارد ، نرخ تغییر درصد عادی برای شاخص های A به شرح زیر محاسبه می شود:
(نرخ تغییر برای ماه جاری 1 - روند 2) / (دامنه 0. 5) = -2.
به طور مشابه ، فرض کنید که شاخص B روند 0 درصد و دامنه 0. 2 درصد دارد ، نرخ تغییر درصد عادی برای شاخص B به شرح زیر محاسبه می شود:
(نرخ تغییر برای ماه جاری 0. 5 - روند 0) / (دامنه 0. 2) = 2. 5.
سپس ، "نرخ تغییر درصد عادی کامپوزیت" ، Z ، با میانگین نرخ تغییر درصد تغییر در درصد شاخص های A و B به شرح زیر محاسبه می شود:
z = (-2 + 2. 5) / 2 = 0. 25.
از آنجا که Z به طور متوسط متغیرهای "عادی" است ، برای بازیابی دامنه و روند باید به طور معکوس تبدیل شود. دو مرحله زیر اتفاق می افتد: (1) تغییر درصد عادی کامپوزیت Z توسط دامنه کامپوزیت σ ضرب می شود ، که با میانگین دامنه شاخص A و B بدست می آید. و (2) روند کامپوزیت به نتیجه مرحله (1) اضافه می شود. نتیجه دو مرحله بیانگر "تغییر درصد ماه به ماه" کامپوزیت است. V. ، شاخص کامپوزیت ماه جاری با ضرب V تا سطح ماه قبل از شاخص کامپوزیت بدست می آید. نرخ تغییر ماه به ماه شاخص های فردی با استفاده از "تغییر درصد متقارن" محاسبه می شود. تغییر درصد متقارن به طور متوسط از مقادیر ماه قبلی و جاری (میانگین ارزش) ، به جای سطح ماه قبل ، مانند محاسبه معمولی نسبت ماه به ماه ، برای مخرج استفاده می کند. هنگام محاسبه شاخص کامپوزیت بر اساس V ، از فرمول تغییر درصد متقارن به صورت معکوس استفاده می شود.
جریان محاسبه شاخص کامپوزیت و نمونه هایی از مقادیر (هنگامی که شاخص کامپوزیت از دو شاخص ساخته می شود)
"تغییر درصد متقارن" در محاسبه میزان تغییر درصد ماه به ماه γ و همچنین در محاسبه شاخص کامپوزیت به طور معکوس از V با فرمول مشخص شده با ( *) استفاده می شود. تغییر درصد متقارن از میانگین ماههای قبلی و جاری به عنوان مخرج استفاده می کند ： γ t = （y t ‐u t-1）/((شما t +y t-1)/2*100.
(هنگامی که شما یک نسبت یا نرخ تغییر دهنده است ، با تفاوت ماه به ماه در سطح شما جایگزین می شود.)
2. روش محاسبه
روش محاسبه به شرح زیر است.
مرحله 1: فرمول قبلی برای محاسبه تغییر درصد متقارن () سری فردی () ، مانند موارد زیر استفاده می شود. در نماد زیر ، اشتراک من به شماره اختصاص داده شده به هر شاخص اشاره دارد.
اگر سری زمانی داده شده صفر باشد یا یک مقدار منفی باشد ، یا در حال حاضر به صورت درصد است ، تفاوت های حسابی ساده محاسبه می شود.
سپس ، خارج از کشور (که فقط در حرکت خاص هر شاخص به شرح زیر یافت می شود) با استفاده از مرحله زیر جایگزین می شوند.
مرحله 1-1: روند سری فردی (میانگین درصد تغییر) با میانگین حرکت 60 ماهه عقب محاسبه می شود.
مرحله 1-2: درصد تغییر داده شده توسط دامنه بین قشر () با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود.
اولین کوارتیل در محدوده interquartile است و سومین کوارتیل در محدوده interquartile از تغییر درصد متقارن () است.
مرحله 1-3: میانگین درصد تغییر در محدوده بین المللی () برای حرکت چرخه ای مشترک () انتخاب می شود.
مرحله 1-4: حرکت خاص هر یک از شاخص ها () با کم کردن حرکت چرخه ای مشترک از درصد تغییر درصد عادی شده توسط دامنه بین قشر محاسبه می شود.
مرحله 1-5: تغییر درصد متقارن برای حرکت خاص هر شاخص () با اضافه کردن روند و حرکت خاص هر شاخص ضرب شده توسط دامنه بین قشر محاسبه می شود.
مرحله 1-6: تغییر درصد متقارن برای حرکت چرخه ای مشترک () با ضرب حرکت چرخه ای مشترک توسط دامنه بین قشر محاسبه می شود.
مرحله 1-7: Outriers در درصد متقارن برای حرکت خاص هر شاخص () با استفاده از فرمول زیر جایگزین می شود.
اولین کوارتیل در محدوده interquartile است و سومین کوارتیل در محدوده interquartile از تغییر درصد متقارن برای حرکت خاص هر شاخص () است.
سپس ، تغییر درصد متقارن برای حرکت چرخه ای مشترک اضافه می شود.
مرحله 2: باز هم ، روند سری های فردی (میانگین درصد تغییر) با میانگین متحرک عقب مانده 60 ماهه محاسبه می شود.
تغییر درصد نرمال شده توسط دامنه بین قشر () با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود.
مرحله 3: تغییر درصد کامپوزیت () با افزودن روند بالایی (میانگین درصد تغییر درصد ،) و میانگین درصد تغییر درصد نرمال شده توسط دامنه بین قشر محاسبه می شود (تغییر درصد کامپوزیت با استفاده از محدوده بین قشر ،). در این فرآیند ، درصد کامپوزیت تغییر می کند که توسط دامنه بین قشر نرمال می شود با میانگین دامنه های interquartile (دامنه interquartile کامپوزیت) ضرب می شود به طوری که سطح مؤلفه روند و مؤلفه چرخه ای همزمان می شود.
جایی که n تعداد شاخص ها را نشان می دهد.
مرحله 4: تغییر درصد کامپوزیت جمع می شود. سرانجام ، این شاخص به گونه ای مجدداً تنظیم می شود که ارزش سال مرجع 100 باشد.
(میانگین سال مرجع است)
یادداشت ها برای محاسبه
- برای محاسبه شاخص کامپوزیت پیشرو و شاخص کامپوزیت تاخیر ، مؤلفه روند شاخص کامپوزیت همزمان مانند روش قبلی اعمال می شود.
- آستانه ارزش Winsorized ، K '، که توسط آن 5 درصد از داده های سری همزمان از ژانویه 1985 تا آخرین دسامبر به عنوان Outliers در نظر گرفته می شوند.
- با توجه به برخورد با داده های مفقود شده از شاخص ها به دلیل انتشار دیر هنگام در محاسبه شاخص های کامپوزیت ، روند با استفاده از داده های موجود از همه شاخص ها در آن زمان محاسبه می شود. به عنوان مثال ، اگر یک شاخص فقط 57 ماه داده داشته باشد ، از داده های 57 ماهه در محاسبه روند استفاده می شود. از طرف دیگر ، هنگام محاسبه تغییر درصد کامپوزیت که توسط دامنه بین قشر نرمال می شود ، شاخص هایی با داده های مفقود شده حذف می شوند. در نتیجه ، آخرین درصد کامپوزیت تغییر می کند که توسط محدوده interquartile نرمال می شود ، تمام شاخص ها را شامل نمی شود.
مرجع: یوشیزو و همکاران ، "گسترش شاخص های سنتی" ، در "تحولات جدید در شاخص های چرخه تجارت" ، تجزیه و تحلیل اقتصادی ، شماره 166 ، دسامبر 2001 ، موسسه تحقیقات اقتصادی و اجتماعی ، دفتر کابینه.
3. تاریخ مرجع چرخه تجارت
تاریخ مرجع یک چرخه تجارت برای اولین بار در کمیته شاخص های چرخه تجارت ، بر اساس شاخص انتشار تاریخی ، که از همان سری انتخاب شده به عنوان شاخص های کامپوزیت همزمان تشکیل شده است ، مورد بحث قرار می گیرد. بر اساس بحث ، رئیس جمهور ESRI تاریخ مرجع را تعیین می کند. در شاخص انتشار تاریخی ، ابتدا قله ها و فرورفتگی ها برای هر سری زمانی انتخاب شده از شاخص های کامپوزیت تعیین می شوند (این به عنوان نقطه عطف فردی گفته می شود). شاخص انتشار تاریخی به عنوان کسری از سری در حال گسترش ، یعنی سریال صعود از یک فرورفتگی به اوج بعدی تعریف شده است. از آنجا که تغییر در جهت با هموار سازی حرکات نامنظم ماه به ماه سری زمانی مشخص می شود ، شاخص انتشار تاریخی محاسبه شده از این مقادیر نسبتاً صاف است و منعکس کننده حرکت اساسی چرخه تجارت است. در طول روش نوسان آن ، ماه گذشته که شاخص انتشار تاریخی از یک سری انتخاب شده از شاخص های همزمان گردآوری شده در زیر خط 50 درصدی با فرورفتگی چرخه ای باقی می ماند. ماه گذشته که این شاخص بالاتر از خط 50 درصدی با اوج چرخه ای مطابقت دارد.
علاوه بر این ، قله ها و فرورفتگی های هر سری زمانی جداگانه با استفاده از روش Bry-Boschan ، که توسط دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ایالات متحده (NBER) ساخته شده است ، تاریخ بندی شده است. این روش با ارائه یک سری قوانین ، اوج یا فرورفتگی چرخه ای را تعیین می کند. دو نمونه از این قانون: این پنج ماه یا بیشتر در دوره بین اوج و فرورفتگی لازم است و مدت زمان یک چرخه باید 15 ماه یا بیشتر باشد. این روش ، که شامل استفاده از چندین نوع میانگین در حال حرکت است ، به همراه یک برنامه رایانه ای نیز ارائه شد تا در واقع آن را اجرا کند.
مرجع: بری و بوشان (1971) تجزیه و تحلیل چرخه ای سری زمانی: رویه های منتخب و برنامه های رایانه ای ، NBER ، نیویورک. علاوه بر این ، قله ها و فرورفتگی های هر سری زمانی جداگانه با استفاده از روش Bry-Boschan ، که توسط دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ایالات متحده (NBER) تهیه شده است ، تاریخ بندی شده است. این روش با ارائه یک سری قوانین ، اوج یا فرورفتگی چرخه ای را تعیین می کند. دو نمونه از این قانون: این پنج ماه یا بیشتر در دوره بین اوج و فرورفتگی لازم است و مدت زمان یک چرخه باید 15 ماه یا بیشتر باشد. این روش ، که شامل استفاده از چندین نوع میانگین در حال حرکت است ، به همراه یک برنامه رایانه ای نیز ارائه شد تا در واقع آن را اجرا کند.
