آیا طلا در سال 2023 سرمایه گذاری خوبی خواهد بود؟

با افزایش رکود اقتصادی و تورم هنوز در چند دهه بلند ، ممکن است زمان خوبی برای شروع رشد پس انداز طلا باشد. این چیزی است که شما باید در مورد سرمایه گذاری در طلا در سال 2023 بدانید.

بیایید صادق باشیم ، این یک سال کاملاً چالش برانگیز برای طلا بوده است.

تعدادی از عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا در سال 2022 ، از جمله تورم شایع ، افزایش نرخ بهره و تنش های ژئوپلیتیکی طولانی.

همانطور که نزدیک به پایان سال هستیم ، ممکن است تعجب کنید:

در سال 2023 چه اتفاقی برای طلا خواهد افتاد؟

در حالی که هیچ پاسخ مشخصی برای این سؤال وجود ندارد ، ما سعی خواهیم کرد تا ایده ای را برای شما ارائه دهیم که قیمت طلا در سال آینده می تواند به کجا برود.

در این کانون توجه ، شما یاد خواهید گرفت:

• چه اتفاقی برای قیمت طلا در سال 2022 افتاد؟
• چرا طلا در میان افزایش تورم تجمع نکرد؟
• آیا قیمت طلا در سال 2023 بالا می رود؟

چه اتفاقی برای قیمت طلا در سال 2022 افتاد؟

مانند هر دارایی دیگر ، یک سال فراز و نشیب برای طلا بوده است.

در اوایل ماه مارس ، قیمت طلا از سال 2020 بالاتر از 2000 دلار به بالاترین سطح خود رسید ، زیرا جنگ در اوکراین سرمایه گذاران را به سمت حمایت از افزایش خطرات ژئوپلیتیکی و تورم بالا سوق داد.

از آن زمان ، از آن زمان ، عوامل دیگری به مرحله اجرا در آمده اند و باعث می شود طلا برخی از دستاوردهای خود را از دست بدهد. ما آنها را اثر فدرال می نامیم.

بانک مرکزی ایالات متحده برای مهار تورم سرسختانه بالا ، نرخ بهره را با تهاجمی شروع کرده است و دلار آمریکا را در دو دهه به بالاترین سطح خود سوق داده است.

- محرک های اصلی قیمت طلا چیست؟

1. دلار آمریکا: دلار ضعیف تر آمریکا به احتمال زیاد قیمت طلا را بالاتر می برد و برعکس.
2. سیاست های پولی و حرکات فدرال رزرو: یک اعتقاد کلی وجود دارد که معمولاً با کاهش نرخ بهره و برعکس ، قیمت طلا افزایش می یابد. با این حال ، برخی از داده های تاریخی نشان می دهد که همیشه درست نیست.
3. عدم اطمینان و تورم در بازار: وقتی شرایط اقتصادی بدتر می شود و تورم افزایش می یابد ، قیمت طلا اغلب بالاتر می رود.
4. احساسات سرمایه گذار: سرمایه گذاران که سرمایه خود را به داخل یا خارج از طلا منتقل می کنند می توانند قیمت طلا را جابجا کرده و در بازار حرکت کنند.
5. عرضه و تقاضا: این شامل خرید بانک مرکزی ، تولید معدن و مصرف فصلی است.

قیمت طلای تثبیت شده توسط اواسط ماه مه ، که توسط تورم بالا و تنش های ژئوپلیتیکی پشتیبانی می شود. در ماه سپتامبر ، 2. 6 ٪ کاهش یافت ، بیشتر به دلیل افزایش دلار ایالات متحده و فدرال رزرو با سیاست های تهاجمی افزایش نرخ خود.

در حالی که این دو عامل به شدت از قیمت طلا برخوردار بودند ، برخی از سرمایه گذاران هنوز فکر می کنند که طلا می توانست بهتر عمل کند ، به خصوص با افزایش تورم جهانی.

- آیا می دانید؟

در دلار آمریکا ، امسال طلا تاکنون حدود 10 ٪ کاهش یافته است ، اما در یورو و ین به ترتیب 5 ٪ و 10 ٪ افزایش یافته است.

اختلاف مشابهی بین طلای دلار و طلای یورو در سال 1999 رخ داده است. در آن زمان ، این راه را برای تجمع قیمت های طلا هموار کرد.

"تهاجمی فدرال رزرو برای رسیدگی به تورم و افزایش قیمت دارایی ها - که در حال رشد گرین است ، همانطور که سایر نقاط جهان سعی می کنند به دست بیاورند - از حدود دو دهه پیش روند را تکرار می کنند. با این پایگاه ، "مایک مک گلون ، استراتژیست ارشد کالای بلومبرگ ، می گوید.

همانطور که می دانید ، افزایش نرخ و یک دلار قوی اغلب در نظر گرفته می شود. این تا حدودی به این دلیل است که طلا و سایر فلزات گرانبها به دلار معامله می شوند. بنابراین ، یک دلار قوی تر باعث می شود طلا برای سرمایه گذاران خارجی گرانتر شود. در نتیجه ، قیمت طلا به دلیل ضعف تقاضای سرمایه گذار کاهش می یابد.

دلیل شماره 2: سرمایه گذاران معتقد بودند که فدرال رزرو در نهایت تورم تحت کنترل خواهد داشت.

بله شما آن را درست خواندید. حتی اگر تورم در حال افزایش باشد ، برخی از سرمایه گذاران هنوز هم معتقدند که فدرال رزرو با موفقیت آن را کاهش می دهد.(همه موافق نیستند ، هر چند 🤓).

به نمودار زیر نگاهی بیندازید:

سرمایه گذاران اوراق قرضه ایالات متحده انتظار دارند که فدرال رزرو تورم را با موفقیت کاهش دهد. منبع: بلومبرگ ، شورای جهانی طلا.

این نمودار تفاوت بین شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده و انتظارات تورم بلند مدت (معروف به سنج پنج سال / پنج سال پیش رو) بیان شده توسط سرمایه گذاران بازار اوراق بهادار ایالات متحده را نشان می دهد.

در اصل ، این نمودار به ما می گوید که برخی از سرمایه گذاران با گذشت زمان تورم را تثبیت می کنند ، حتی اگر اکنون هنوز هم بسیار زیاد است.

حالا ، بیایید به طلا برگردیم.

طلا یک "دارایی عاطفی" است که نشان دهنده احساسات سرمایه گذاران در مورد برخی از رویدادهای بازار از جمله تورم است. قیمت طلا نیز این احساسات را منعکس می کند.

بنابراین ، به طور طبیعی ، طلا به همان اندازه که انتظار می رفت در پاسخ به تورم بالا افزایش نیافته است زیرا برخی از سرمایه گذاران آن را در آینده کمتر خطر می دانند.

اما این بدان معنا نیست که طلا امسال ضعیف عمل کرده است. برعکس ، طبق گفته رئیس جهانی تحقیقات در شورای جهانی طلا ، خوان کارلوس آرتیگاس ، طلا علی رغم تمام فشارهایی که از افزایش دلار و افزایش نرخ ها به وجود آمده است ، بسیار خوب حفظ شده است.

برای توضیح اینکه چرا ما از یک مدل ساده برای طلا استفاده خواهیم کرد.

- یک مدل ساده برای طلا چیست؟

یک مدل ساده فرض می کند که قیمت طلا تقریباً به طور انحصاری بر اساس شاخص های مالی ایالات متحده ، یعنی نرخ واقعی و دلار تعیین می شود.

نمودار زیر نشان می دهد که اگر فقط با نرخ بهره و دلار مشخص شود ، قیمت طلا باید بیش از 30 ٪ کاهش یافته باشد. اما اینگونه نبود. در واقعیت ، قیمت طلا بالاتر از مدل ساده پیش بینی شده بود.

خط قرمز قیمت طلا را بر اساس مدل ساده نشان می دهد ، در حالی که خط طلایی قیمت واقعی طلا را بین آگوست 2017 و اوت 2022 نشان می دهد. منبع: شورای جهانی طلا ، بلومبرگ ، اداره معیار یخ.

به طور کلی ، این نمودار 3 مورد را به ما می گوید:

1. طلا در برابر اثرات به اصطلاح "رانندگان منفی" از جمله یک دلار قوی مقاومت می کند.
2. طلا واقعاً به "رانندگان مثبت" خود ، مانند تورم و خطرات ژئوپلیتیکی واکنش نشان می دهد.
3. اگر رانندگان قیمت مثبت در جای خود باقی بمانند ، جایی برای افزایش قیمت طلا وجود دارد.

آیا قیمت طلا در سال 2023 بالا می رود؟

حتی اگر احتمالاً افزایش دلار ایالات متحده مانع باقی بماند ، اما علائم مثبتی برای قیمت طلا وجود دارد.

علامت شماره 1: خرید بانک مرکزی قوی است

بانک های مرکزی ♥ ️ طلا در سال 2022. طبق گفته شورای جهانی طلا ، تقاضای بانک مرکزی برای طلا به 55 سال رسیده است که نسبت به سال گذشته 383 درصد افزایش یافته است:

تقاضای طلای بانک مرکزی به ارتفاع 55 ساله افزایش یافت و در سال 2022 به 700 تن رسید.

چنین سنبله شیب دار در خریدها نشان می دهد که طلا یک دارایی ضروری برای بانک های مرکزی است ، روندی که می تواند در سال 2023 ادامه یابد.

و ، همانطور که می دانید ، علاقه بیشتر بانکهای مرکزی بر قیمت طلا تأثیر می گذارد و اغلب آن را بالا می برد.

علامت شماره 2: رکود اقتصادی

در اثر بحران انرژی ، نیمی از کشورهای منطقه یورو اکنون به رکود اقتصادی می روند و ایالات متحده به زودی می تواند در آنجا باشد. این می تواند نشانه خوبی برای طلا باشد.

یک توافق کلی وجود دارد که در طی رکود اقتصادی ، دارایی های خطرناک مانند سهام و اوراق بهادار با بازده بالا تمایل به پایین آمدن دارند ، در حالی که معمولاً خزانه داری طلا و ایالات متحده افزایش می یابد.

به گفته گلدمن ساکس ، اگر اقتصاد ایالات متحده به رکود اقتصادی برسد و نرخ کاهش فدرال را کاهش دهد ، ممکن است قیمت طلا افزایش یابد.

همانطور که در یکی از سناریوهای آنها نشان داده شده است ، 30 ٪ احتمال رکود اقتصادی با کاهش نرخ قابل توجهی به صفر تا سال 2025 وجود دارد که می تواند قیمت طلا را به 2،250 دلار در هر اونس برساند.

تحلیلگران در یادداشتی گفتند: "نزولی طلا در مورد" فرود نرم "یا هجوم بیشتر تغذیه شده به طور قابل توجهی کمتر از صعود طلا در مورد شوک رشد است که اقتصاد ایالات متحده را به رکود اقتصادی سوق می دهد."

علامت شماره 3: به نظر می رسد تأثیر نرخ افزایش در حال محو شدن است

به نظر می رسد سرمایه گذاران کمتر از افزایش نرخ و تأثیر آنها بر طلا نگران هستند زیرا انتظار دارند در آینده کمتر شود.

"سرمایه گذاران طلا در حال حاضر نرخ سیاست را تهدیدی برای طلا نسبت به گذشته مشاهده می کنند. به نظر می رسد که آنها هجوم فدرال و پیش بینی نرخ ترمینال آن را پذیرفته اند. علاوه بر این ، حساسیت آنها به اطلاعیه های کمیته باز بازار فدرال (FOMC) کاهش یافته است ، و […] انتظارات نرخ رو به جلو ، انتظار اجماع برای نرخ های پایین تر را نشان می دهد. "

این می تواند بدان معنی باشد که ، در آینده ، نرخ ها ممکن است برای قیمت طلا کمتر باشد و به برخی از عوامل حامی آن اجازه می دهد تا مرحله مرکزی را به خود اختصاص دهد.

بنابراین ، آیا باید طلا بخرید؟

خوب ، هیچ کس با اطمینان نمی داند ، زیرا همه چیز به استراتژی سرمایه گذاری و نیازهای شخصی شما بستگی دارد. اما اگر فکر می کنید باید طلا بخرید ، در اینجا یک چیز است که باید در نظر داشته باشید:

انتخاب زمان مناسب برای انجام این کار می تواند مشکل باشد زیرا پیش بینی قیمت طلا سخت است. همانطور که در این کانون توجه مشاهده کردید ، قیمت طلا می تواند در همان زمان تحت تأثیر چندین عامل باشد. و این دقیقاً اتفاقی است که امسال افتاد:

• قیمت طلا در اوایل ماه مارس افزایش یافت و ناشی از ترس از عواقب حمله روسیه به اوکراین و تورم بالا بود.
• در این میان ، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می داد و دلار آمریکا را به سمت بالایی 2 دهه سوق می داد ، که در نهایت قیمت طلا را پایین آورد.

با وجود همه اینها ، طلا نسبت به این فشارها مقاومت کرده و باعث افزایش قیمت بالقوه آینده می شود.

بنابراین اگر احساس می کنید اکنون می تواند زمان خوبی برای شروع پس انداز طلا باشد ، برای یک استراتژی ساده که می تواند به شما در انتخاب زمان مناسب برای خرید طلا کمک کند ، از کانون توجه ما دیدن کنید.