هدف: یکی از ابزارهای مالی که نقش مهمی در تصمیم گیری سرمایه گذاران ایفا می کند ، ابزار مالی مشتق است که در بازار سرمایه ایران باعث شده است که تعادل بازار از نظر کنترل و ریسک به دلیل وجود استفاده یکپارچه مختل شودمحدودیت برای آنها. در حقیقت ، این ابزارهای مالی می توانند هم برای اهداف تجاری و هم برای حمایت از خطرات غیرقابل پیش بینی در سرمایه گذاری استفاده شوند. اما وجود محدودیت در استفاده از ابزارهای مالی مشتق باعث خسارات بزرگی شده است که نمی توان در نتیجه رسوایی های مالی شرکت های بزرگ پنهان شد. بنابراین ، به منظور کاهش چنین محدودیت هایی در استفاده از ابزارهای مالی مشتق ، بسیاری از تابلوهای پیش نویس استاندارد حسابداری و مالی مانند هیئت استاندارد حسابداری مالی آمریکا "FASB" و هیئت استاندارد حسابداری استرالیا "AASB" مطابق با صورتهای FASB 133 ؛آنها FASB 137 و AASB 1033 را با هدف کاهش عوارض استفاده از این ابزارها گردآوری کردند. هدف از این تحقیق بررسی محدودیت های استفاده از ابزارهای مالی مشتق در بازار سرمایه ایران است.
مواد و روش ها: این تحقیق از نظر روش جمع آوری داده ها با هم مخلوط شده است ، زیرا عدم وجود چارچوب نظری محدودیت های ابزارهای مالی منجر به استفاده از این ابزارها شده است ، حداقل در سطح بازار سرمایه ایران یکپارچگی ندارد. بنابراین ، اول ، از طریق فرآیند سنتز متا و دلفی به عنوان اساس تجزیه و تحلیل در بخش کیفی ، تلاش شد تا ابعاد محدودیت های استفاده از ابزارهای مالی مشتق تعیین شود و سپس قابلیت اطمینان آن برای تعیین اجماع نظری مورد بررسی قرار گرفت. استنتاج فازی تادیم در قسمت کمی از تحقیق استفاده شده است. از آنجا که هدف از این بخش تعیین مهمترین محدودیت ادغام استفاده از ابزارهای مالی مشتق در بازار سرمایه ایران بود. در این تحقیق ، در بخش کیفی ، 15 متخصص حسابداری در سطح دانشگاه و در بخش کمی ، 25 متخصص بازار سرمایه. کارشناسان گزارشگری مالی و گروه نظارت صادرکننده سازمان بورس اوراق بهادار به عنوان جمعیت آماری شرکت کردند.
یافته ها: در این تحقیق ، بر اساس این واقعیت که محدودیت های ادغام استفاده از ابزارهای مالی مشتق در قالب یک چارچوب نظری منسجم در تحقیقات گذشته تعیین نشده است ، بنابراین ، در این تحقیق ، تلاش شده استبرای تعیین ابعاد مورد نظر. نتایج تحقیقات کیفی از طریق غربالگری محتوا از 11 مطالعه حاکی از انتخاب 7 بعد محدودیت در استفاده از ابزارهای مالی مشتق ، که در دو دور تجزیه و تحلیل دلفی ، حد نظری این ابعاد تأیید شده است. نتایج در قسمت کمی از تحقیقات بر اساس ماتریس استنتاج فازی تادیم و تعیین وزن نهایی هر معیار تحقیق ، نشانگر انتخاب عدم مقایسه صورتهای مالی (A2) به عنوان مهمترین محدودیت در یکپارچگی استفاده از مشتق است. ابزارهای مالی در بازار سرمایه ایران.
نتیجه گیری: نتیجه این واقعیت را نشان می دهد که مقایسه به عنوان یکی از شاخص های کیفیت اطلاعات در استفاده از این ابزارها می تواند مزایایی از جمله کاهش هزینه پردازش اطلاعات داشته باشد و از طریق این مکانیسم می تواند سطح ارزیابی های منصفانه در دارایی های شرکت ها باشدبه افزایش یکپارچگی استفاده از ابزارهای مالی مشتق کمک کنید. در حقیقت ، مقایسه به عنوان یکی از شاخص های کیفیت اطلاعات در استفاده از این ابزارها می تواند مزایایی از جمله کاهش هزینه پردازش اطلاعات را به همراه آورد و از طریق این مکانیسم است که سطح ارزیابی های منصفانه در دارایی شرکت ها می تواند افزایش یابدیکپارچگی در استفاده از ابزارها. مشتقات مالی کمک می کنند. به طوری که با افزایش توانایی مقایسه اطلاعات ، امکان مقایسه شباهت ها و اختلافات بین ارزش شرکت ها افزایش می یابد و از طرف دیگر ، تلاش تحلیلگران برای درک و تجزیه و تحلیل صورتهای مالی و درک بهتر رابطه بین وقایع اقتصادیو عملکرد شرکت کاهش می یابد ، که هر دو عامل مؤثر در کارآیی بازار هستند و تخصیص بهینه منابع در قالب گسترش جمع آوری اطلاعات در دسترس برای سرمایه گذاران و کاهش هزینه اطلاعات است و فرصت هایی را برای آن فراهم می کندسرمایه گذاری در ابزارهای مالی مشتق. در حالی که فقدان این ظرفیت در بازار سرمایه ایران ، به دلایل مختلفی از جمله عدم شفافیت اطلاعات یا هزینه نمایندگی ، باعث کاهش یکپارچگی استفاده از این ابزار در سطح بازار سرمایه ایران شده است.
