استیبل کوین ها: تعریف، نحوه کار و انواع آنها

آدام هیز، دکترای CFA، یک نویسنده مالی با بیش از 15 سال تجربه در وال استریت به عنوان معامله گر مشتقات است. آدام علاوه بر تخصص گسترده اش در تجارت مشتقه، در اقتصاد و امور مالی رفتاری متخصص است. آدام فوق لیسانس خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکترای خود را دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین مدیسون در جامعه شناسی. او دارای منشور CFA و همچنین دارای مجوزهای سری 7، 55 و 63 FINRA است. او در حال حاضر در دانشگاه عبری اورشلیم به تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی مالی می پردازد.

جولیوس مانسا مشاور مالی، استاد امور مالی و حسابداری، سرمایه گذار و برنده جایزه تحقیقات فولبرایت وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او به دانشجویان بازرگانی در مورد موضوعات حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. خارج از دانشگاه، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره استراتژیک و سطح ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت و سودآوری بیشتر کمک می کند.

Skylar Clarine یک حقیقت سنج و متخصص در امور مالی شخصی با طیف وسیعی از تجربیات از جمله فناوری دامپزشکی و مطالعات فیلم است.

استیبل کوین ها چیست؟

استیبل کوین ها ارزهای رمزپایه ای هستند که ارزش آن ها به ارز، کالا یا ابزار مالی دیگر مرتبط یا مرتبط است. هدف استیبل کوین ها ارائه جایگزینی برای نوسانات بالای محبوب ترین ارزهای رمزنگاری شده، از جمله بیت کوین (BTC) است که سرمایه گذاری های کریپتو را برای تراکنش های معمولی مناسب تر کرده است.

خوراکی های کلیدی

• استیبل کوین ها ارزهای رمزپایه ای هستند که تلاش می کنند ارزش بازار خود را به برخی از مراجع خارجی مرتبط کنند.
• استیبل کوین ها به عنوان یک وسیله مبادله مفیدتر از ارزهای دیجیتال با نوسان بیشتر هستند.
• استیبل کوین ها ممکن است به ارزی مانند دلار آمریکا یا به قیمت کالایی مانند طلا متصل شوند.
• استیبل کوین ها با حفظ دارایی های ذخیره به عنوان وثیقه یا از طریق فرمول های الگوریتمی که قرار است عرضه را کنترل کنند، ثبات قیمت را دنبال می کنند.
• با توجه به رشد سریع بازار 153 میلیارد دلاری و پتانسیل آن برای تأثیرگذاری بر سیستم مالی گسترده تر، استیبل کوین ها همچنان توسط تنظیم کننده ها مورد بررسی قرار می گیرند.

برای یادگیری همه چیز در مورد استیبل کوین روی Play کلیک کنید

چرا استیبل کوین ها بسیار مهم هستند؟

اگرچه بیت‌کوین محبوب‌ترین ارز دیجیتال است، اما از نوسانات بالایی در قیمت یا نرخ مبادله خود رنج می‌برد. به عنوان مثال، قیمت بیت کوین از اندکی کمتر از 5000 دلار در مارس 2020 به بیش از 63000 دلار در آوریل 2021 افزایش یافت و در طی دو ماه آینده تقریباً 50 درصد سقوط کرد. نوسانات درون روز نیز می توانند وحشی باشند. کریپتوکارنسی اغلب بیش از 10 درصد در بازه زمانی چند ساعت حرکت می کند.

تمام این نوسانات می تواند برای معامله گران عالی باشد، اما معاملات معمولی مانند خرید را به سفته بازی های مخاطره آمیز برای خریدار و فروشنده تبدیل می کند. سرمایه گذارانی که ارزهای رمزنگاری شده را برای قدردانی طولانی مدت در اختیار دارند، نمی خواهند با پرداخت 10000 بیت کوین برای دو پیتزا معروف شوند. در همین حال، اکثر بازرگانان نمی‌خواهند در صورت کاهش قیمت یک ارز دیجیتال پس از دریافت پول، ضرری متحمل شوند.

برای اینکه ارزی به عنوان وسیله مبادله ای عمل کند، ارزی که ارز قانونی ندارد باید نسبتاً ثابت بماند و به کسانی که آن را می پذیرند اطمینان دهد که در کوتاه مدت قدرت خرید خود را حفظ خواهد کرد. در میان ارزهای فیات سنتی، حرکت روزانه حتی 1% در معاملات فارکس نسبتا نادر است.

همانطور که از نام آن پیداست، هدف استیبل کوین‌ها با قول دادن به ثابت نگه داشتن ارزش ارز دیجیتال به روش‌های مختلف، رفع این مشکل است.

30 سنت

قیمت بازار stablecoin الگوریتمی Terrausd (UST) در اوایل بعد از ظهر 11 مه 2022 ، پس از آنکه میخ برابری خود را به دلار ایالات متحده شکست.

چه نوع stablecoins وجود دارد؟

برخی استدلال می کنند که با توجه به دسترسی گسترده و پذیرش دلار ایالات متحده ، استابلوها راه حلی برای جستجوی یک مشکل هستند. از طرف دیگر ، بسیاری از پیروان رمزنگاری ، معتقدند آینده متعلق به مناقصه دیجیتالی است که توسط بانکهای مرکزی کنترل نمی شود. بر اساس مکانیسم مورد استفاده برای تثبیت مقدار آنها ، سه نوع استبند وجود دارد.

stablecoins fiat-collediated

تثبیت های فیات-کولیک شده ، ذخیره یک ارز فیات (یا ارز) مانند دلار ایالات متحده را حفظ می کنند ، به عنوان وثیقه ای که به ارزش Stablecoin اطمینان می دهد. اشکال دیگر وثیقه می تواند شامل فلزات گرانبها مانند طلا یا نقره و همچنین کالاهایی مانند نفت خام باشد ، اما بیشتر استابله های متناسب با فیات دارای ذخایر دلار آمریکا هستند.

چنین ذخایر توسط متولیان مستقل نگهداری می شود و مرتباً حسابرسی می شود. Tether (USDT) و TrueUSD (TUSD) stablecoins محبوب هستند که توسط ذخایر دلار آمریکا پشتیبانی می شوند و با برابری دلار به دست می آیند.

از اواخر اوت 2022 ، Tether (USDT) سومین رمزنگاری بزرگ با سرمایه در بازار بود که بیش از 67 میلیارد دلار ارزش داشت.

stablecoins crypto-colledatedized

stablecoins crypto-colledaryized توسط سایر ارزهای رمزپایه پشتیبانی می شود. از آنجا که رمزنگاری ذخیره نیز ممکن است مستعد ابتلا به نوسانات بالا باشد ، چنین استابلهایی بیش از حد جمع می شوند - یعنی ، ارزش رمزنگاری که در ذخایر نگهداری می شود از ارزش استابلوهای صادر شده فراتر می رود.

یک رمزنگاری به ارزش 2 میلیون دلار ممکن است به عنوان ذخیره یک میلیون دلار در یک Stablecoin با حمایت رمزنگاری برگزار شود و در برابر کاهش 50 درصدی قیمت رمزنگاری ذخیره ، بیمه می شود. به عنوان مثال ، Stablecoin Makerdao's Dai (DAI) به دلار آمریکا متصل می شود اما مورد حمایت اتریوم (ETH) و سایر ارزهای رمزنگاری شده به ارزش 150 ٪ از DAI StableCoin در گردش است.

stablecoins الگوریتمی

stablecoins الگوریتمی ممکن است دارایی های ذخیره داشته باشد یا نباشد. تمایز اصلی آنها استراتژی نگه داشتن ارزش Stablecoin با کنترل عرضه آن از طریق یک الگوریتم ، اساساً یک برنامه رایانه ای است که یک فرمول از پیش تعیین شده را اجرا می کند.

از بعضی جهات که با بانکهای مرکزی تفاوت چندانی ندارد ، که همچنین به دارایی ذخیره متکی نیستند تا ارزش ارز را که صادر می کند حفظ کند. تفاوت این است که یک بانک مرکزی مانند ایالات متحده فدرال رزرو ، سیاست های پولی را بر اساس پارامترهای خوب درک می کند و وضعیت آن به عنوان صادرکننده مناقصه قانونی باعث شگفتی هایی برای اعتبار آن سیاست می شود.

صادرکنندگان stablecoin الگوریتمی نمی توانند در یک بحران به چنین مزایایی بازگردند. قیمت الگوریتمی Terrausd (UST) Stablecoin در 11 مه 2022 بیش از 60 ٪ کاهش یافت و میخ خود را به دلار ایالات متحده تبخیر کرد ، زیرا قیمت توکن لونا مربوطه که برای گیره Terra بیش از 80 ٪ در طول شب کاهش می یابد.

یک قرارداد هوشمند یک قرارداد خود در حال اجرا با شرایط توافق بین خریدار و فروشنده است که به طور مستقیم در خط کد نوشته شده است. کد و توافق نامه های موجود توسط یک شبکه blockchain توزیع شده و غیرمتمرکز ذخیره می شود. کد کنترل توافق نامه را کنترل می کند و معاملات قابل ردیابی و برگشت ناپذیر است.

مقررات

با توجه به رشد سریع بازار 130 میلیارد دلاری و پتانسیل آن برای تأثیرگذاری بر سیستم مالی گسترده تر، استیبل کوین ها همچنان توسط تنظیم کننده ها مورد بررسی قرار می گیرند. در اکتبر 2021، سازمان بین المللی کمیسیون های اوراق بهادار (IOSCO) گفت که استیبل کوین ها باید به عنوان زیرساخت بازار مالی در کنار سیستم های پرداخت و اتاق های پایاپای تنظیم شوند. قوانین پیشنهادی بر روی استیبل کوین‌هایی تمرکز می‌کنند که از نظر رگولاتورها از نظر سیستمی مهم هستند، کسانی که پتانسیل ایجاد اختلال در تراکنش‌های پرداخت و تسویه را دارند.

علاوه بر این، سیاستمداران درخواست ها برای مقررات سختگیرانه تر از استیبل کوین ها را افزایش داده اند. به عنوان مثال، در سپتامبر 2021، سناتور سینتیا لومیس (R-Wyoming) خواستار ممیزی منظم صادرکنندگان استیبل کوین شد، در حالی که دیگران از مقررات بانکی برای این بخش حمایت کردند.

هدف استیبل کوین چیست؟

هدف استیبل کوین ها ارائه جایگزینی برای نوسانات بالای ارزهای رمزپایه محبوب، از جمله بیت کوین (BTC) است که می تواند ارز دیجیتال را برای تراکنش های معمولی مناسب تر کند.

استیبل کوین چگونه کار می کند؟

استیبل کوین ها سعی می کنند ارزش بازار خود را به یک مرجع خارجی، معمولاً یک ارز فیات، متصل کنند. آنها به عنوان یک وسیله مبادله مفیدتر از ارزهای دیجیتال با نوسان بیشتر هستند. استیبل کوین ها ممکن است به ارزی مانند دلار آمریکا یا به قیمت کالایی مانند طلا متصل شوند یا از الگوریتمی برای کنترل عرضه استفاده کنند. آنها همچنین دارایی های ذخیره را به عنوان وثیقه یا از طریق فرمول های الگوریتمی که قرار است عرضه را کنترل کنند، نگهداری می کنند.

بهترین استیبل کوین کدام است؟

محبوب ترین و بزرگترین استیبل کوین بر اساس ارزش بازار، تتر (USDT) است. به دلار آمریکا با نسبت 1:1 متصل شده است و توسط ذخایر طلا حمایت می شود. همچنین به طور مداوم در پنج ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار قرار دارد. می‌توانید Tether را در اکثر صرافی‌های رمزنگاری بزرگ، از جمله Kraken، Binance و Coinbase پیدا کنید.

سرمایه گذاری در ارزهای رمزنگاری شده و سایر پیشنهادات اولیه سکه ("ICO") بسیار پرخطر و گمانه زنی است و این مقاله توصیه ای از طرف Investopedia یا نویسنده برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال یا سایر ICOها نیست. از آنجایی که موقعیت هر فردی منحصر به فرد است، همیشه باید قبل از تصمیم گیری مالی با یک متخصص واجد شرایط مشورت کرد. Investopedia هیچ گونه تضمین یا ضمانتی در مورد صحت یا به موقع بودن اطلاعات موجود در اینجا نمی دهد.