برخی از بخش‌های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی‌شوند. لطفاً به نسخه جدید مرورگر ارتقا دهید.

بازارهای ایالات متحده در 5 ساعت و 26 دقیقه باز می شوند

S&P Futures

آتی داو

آتی نزدک

راسل 2000 فیوچرز

نفت خام

نقره اي

یورو/دلار آمریکا

باند 10 ساله

GBP/USD

USD/JPY

BTC-USD

CMC Crypto 200

FTSE 100

Nikkei 225

آیا اوراق قرضه زمانی که نرخ بهره بالاست سرمایه گذاری خوبی است؟

نرخ بهره و قیمت اوراق به طور کلی در جهت مخالف حرکت می کنند. بنابراین، زمانی که نرخ بهره بالا می رود، معمولاً قیمت اوراق با نرخ ثابت کاهش می یابد. به همین ترتیب، کاهش نرخ بهره باعث افزایش قیمت اوراق با نرخ ثابت می شود. این پویایی عموماً در بین سرمایه گذاران قابل درک است، اما چیزی که همیشه درک نمی شود این است که چرا به این شکل عمل می کند. برای درک این رابطه، باید با دقت بیشتری به چگونگی تأثیر تغییر نرخ بهره بر ارزش اوراق قرضه نگاه کنیم.

حمایت مالی: یک مشاور مالی واجد شرایط پیدا کنید

اگر علاقه مند به سرمایه گذاری در اوراق قرضه هستید یا نیاز به درک بهتر اینکه چگونه افزایش نرخ بهره ممکن است بر برنامه مالی شما تأثیر بگذارد، می توانید از صحبت با یک مشاور مالی بهره مند شوید.

چرا نرخ بهره افزایش می یابد؟

نرخ‌های بهره معمولاً در واکنش به نرخ‌های تورمی که به‌طور غیرقابل قبولی بالا دیده می‌شوند، افزایش می‌یابند. وقتی در اینجا می گوییم «نرخ بهره»، منظور ما نرخ وجوه فدرال است که توسط کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) تعیین شده است.

نرخ وجوه فدرال هزینه استقراض پول است. از این رو، وقتی این نرخ افزایش می‌یابد، وام گرفتن پول گران‌تر می‌شود. این امر باعث می‌شود مردم پول کمتری برای خرج کردن داشته باشند، که می‌تواند به کاهش تقاضای فزاینده‌ای که قبلاً قیمت‌ها را بالا می‌برد، کمک کند.

البته فدرال رزرو نیز می تواند برعکس عمل کند. اگر اقتصاد در حال رکود باشد، می تواند نرخ وجوه فدرال را کاهش دهد، پول را برای استقراض ارزان تر کند و باعث افزایش تقاضا شود.

چگونه نرخ بهره بر اوراق قرضه تأثیر می گذارد

اگرچه نرخ بهره معمولاً در واکنش به افزایش تورم افزایش می یابد، اما این می تواند پیامدهای ناخواسته ای بر اوراق قرضه داشته باشد. برای درک این موضوع، باید ثابت کنیم که بازده اوراق بر اساس نرخ بهره سالانه اوراق، که به عنوان پرداخت کوپن یا کوپن نیز شناخته می شود، و قیمت است. پرداخت کوپن اوراق، مبلغی است که اوراق در یک سال پرداخت می کند. این مقدار تقسیم بر قیمت بازار اوراق، بازده را تعیین می کند. بنابراین، بازده اوراق قرضه به صورت زیر محاسبه می شود:

بازده اوراق قرضه = پرداخت کوپن سالانه / قیمت اوراق

بنابراین، اگر قیمت اوراق تغییر کند، نرخ اوراق و در نتیجه بازدهی نیز تغییر می کند. به عنوان مثال، فرض کنید یک اوراق قرضه 500 دلاری با پرداخت کوپن سالانه 50 دلار دارید. این به اوراق بازدهی 10 درصدی (50/500 دلار) می دهد. اما اگر قیمت اوراق به 400 دلار کاهش یابد، بازده به 12. 5٪ (50 دلار / 400 دلار) افزایش می یابد. اگر قیمت اوراق به 550 دلار افزایش یابد، بازدهی آن به حدود 9 درصد (50/550 دلار) کاهش می یابد.

افزایش و کاهش نرخ بهره

همانطور که تاکنون در مورد اوراق قرضه صحبت کردیم، ممکن است فکر کنید که قیمت اوراق قرضه هدف متحرک است. اما نرخ بهره در تمام طول این مدت "مجرم" بوده است. برای نشان دادن این نکته، اجازه دهید از یک مثال کمی متفاوت استفاده کنیم. فرض کنید اوراق قرضه ای دارید که در حال حاضر بازدهی 3 درصدی دارد. با این حال، به دلیل شرایط اقتصادی فعلی، فدرال رزرو تصمیم می گیرد تا نرخ وجوه فدرال را تا 5 درصد افزایش دهد (این کار را در سال 2006 انجام داد).

از آنجایی که اوراق قرضه شما فقط 3 درصد بازدهی دارد، در این شرایط چندان جذاب نخواهد بود و باعث کاهش قیمت آن می شود. با این حال، کاهش قیمت اوراق بازدهی را افزایش می دهد (به فرمول ما در بالا مراجعه کنید). قیمت اوراق قرضه ما تا زمانی که بازدهی آن مطابق با نرخ 5 درصدی تعیین شده توسط فدرال رزرو شود، به کاهش ادامه می دهد.

اثر متضاد نیز می تواند رخ دهد. اگر نرخ بودجه فدرال کاهش یابد ، مثلاً به 2 ٪ ، قیمت اوراق قرضه ما افزایش می یابد تا زمانی که عملکرد آن مطابق با نرخ تعیین شده توسط فدرال رزرو باشد.

تأثیر افزایش تورم

اوراق قرضه در هنگام تورم زیاد می تواند جذابیت کمتری داشته باشد. در این نوع محیط ، سرمایه گذاران برای پرداخت منظم بهره کمتر و قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد و در حالی که بازده افزایش می یابد ، کاهش می یابد. این ترکیب از قیمت اوراق بهادار پایین و بازده بالاتر می تواند اوراق قرضه را برای برخی از سرمایه گذاران جذاب کند. با این حال ، اگر تورم تحت کنترل باشد ، قیمت اوراق بهادار افزایش می یابد و در نتیجه بازده کاهش می یابد. سرمایه گذاران که با بازده بالا جذب می شوند می توانند بعداً با بازده پایین خود را پیدا کنند.

اوراق قرضه می تواند به عنوان پرچین تورم عمل کند. برخی از سرمایه گذاران برای همین منظور اوراق قرضه مانند اوراق بهادار پس انداز سری یا اوراق بهادار محافظت شده از تورم (نکات) را خریداری می کنند. هر دو دارایی می توانند در طولانی مدت در کنترل تورم مؤثر باشند. اوراق قرضه همچنین می تواند نوسانات عملکرد نمونه کارها را کاهش دهد. با این حال ، به خاطر داشته باشید که اوراق قرضه تمایل به کاهش سهام در دراز مدت دارند.

خط پایین

نرخ بهره معمولاً در پاسخ به افزایش نرخ تورم افزایش می یابد. فدرال رزرو نرخ صندوق های فدرال را افزایش می دهد ، که می تواند به کنترل تورم کمک کند. با این حال ، افزایش نرخ بهره نیز تمایل به کاهش قیمت اوراق با نرخ ثابت دارد. در حالی که این باعث افزایش عملکرد می شود ، همچنین به این معنی است که اگر بعداً اوراق قرضه خود را در یک محیط با بهره بالا بفروشید ، مجبور خواهید شد آنها را با قیمت پایین تر بفروشید.

قیمت اوراق قرضه گاهی از طریق استعاره Seesaw بیان می شود زیرا افزایش نرخ بهره با کاهش قیمت اوراق قرضه و برعکس است. با این حال ، این استعاره همچنین به ماهیت بی ثبات قیمت و بازده اوراق قرض می دهد. در واقع ، آنها می توانند بعضی اوقات کمی بالا و پایین باشند. با این وجود ، اوراق قرضه می تواند به تثبیت یک نمونه کارها کمک کند زیرا آنها قابل پیش بینی تر هستند و منجر به پایدارتر در کل می شوند.

نکاتی برای سرمایه گذاری

تصمیم گیری در مورد چگونگی سرمایه گذاری پول شما می تواند یک تصمیم سخت باشد. کار با یک مشاور مالی می تواند مفید باشد زیرا به شما کمک می کند تا اهداف خود را با بهترین استراتژی سرمایه گذاری مطابقت دهید. پیدا کردن یک مشاور مالی واجد شرایط لازم نیست سخت باشد. ابزار رایگان SmartAsset با حداکثر سه مشاور مالی که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت دارد و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مسابقات مشاور خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر آماده پیدا کردن مشاور هستید که می تواند به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک کند ، اکنون شروع کنید.

تصمیم گیری در مورد چگونگی سرمایه گذاری چه بخشی از نمونه کارها در سهام و چه بخشی در اوراق قرضه می تواند چالش برانگیز باشد. شما بهترین عملکرد ممکن را می خواهید ، اما نمی خواهید خطر بیش از حد را به خود اختصاص دهید. ماشین حساب تخصیص دارایی SmartAsset می تواند به شما کمک کند تا بفهمید که تخصیص نسبت به تحمل ریسک شما بیشترین حس را ایجاد می کند.

اعتبار عکس: © iStock. com/Lanastock ، © iStock. com/Dilok Klaisataporn ، © iStock. com/FG Trade